图片来源:Pixabay 文|智东西 韦世玮 最近的资本市场出现异常精彩。 这厢二级市场IPO持续火热,芯片股大幅上升,中芯国际、寒武纪散户甚广不受注目;另一边一级市场投资人手中“更聪明的钱”也开始加剧,不少投资人将资本射击了半导体领域。 其中,以和利资本、中科创星、华登科技和华为哈勃为代表的各路资本屡屡使出,增大砝码押注存储、人工智能(AI)、通信等芯片市场,那些在2018年至2020年正式成立的中小创企业也备受注目。" />
class="img_wrapper">图片来源:Pixabay 文|智东西 韦世玮 最近的资本市场出现异常精彩。 这厢二级市场IPO持续火热,芯片股大幅上升,中芯国际、寒武纪散户甚广不受注目;另一边一级市场投资人手中“更聪明的钱”也开始加剧,不少投资人将资本射击了半导体领域。
其中,以和利资本、中科创星、华登科技和华为哈勃为代表的各路资本屡屡使出,增大砝码押注存储、人工智能(AI)、通信等芯片市场,那些在2018年至2020年正式成立的中小创企业也备受注目。 据行业数据库IT桔子报告,今年我国第二季度资本对芯片产业的投资情况,同比呈近10倍级快速增长,环比快速增长65%。 资金、股权、收购、冲刺IPO……惹得大量资本可怕砸入半导体一级市场,究竟有何魅力更有资本方的注目? 偌大的半导体产业背后,IC设计、生产、封测三大环节创企蜂拥而至,资本方们到底又心科何方? 这场投资潮究竟是我国半导体产业的再度愈演愈烈,还是资本方在全球半导体市场竞争围追堵截下的自勉和希望? 为了寻找这些答案,我们将目光探讨于2020年第二季度我国半导体领域的一级市场,通过探究投资人变化和投资情况的同时,一窥我国半导体产业“新生代”公司在资本浪潮下的茁壮与野望。
融资同比10倍级快速增长,超强70家企业获投 面临已持续将近8个月的新型冠状病毒肺炎疫情,本以为不会不受市场阴霾影响相当严重的半导体行业,在今年第二季却呈圆形愈演愈烈快速增长之势。 据天眼坎数据表明,截至7月16日,2020年第二季度我国追加集成电路(IC)涉及企业超强1.7万家,同比快速增长30%。
如此显然,我国今年第二季度半导体市场的资本热情已开始回温,不论是追加集成电路企业,还是投融资事件都正在步入一个新高度。 据智东西不原始统计资料,从今年第二季度开始到7月23日,我国一级市场的半导体投融资交易事件为77起,已公开发表交易总额约267亿人民币,共计72家半导体公司获投。▲2020年Q2以来我国半导体市场投融资情况(数据来源:公开发表渠道整理) 其中,融资金额超强10亿人民币以上的大单投资有5笔,最低为中芯南方的22.51亿美元(大约157.8亿人民币),低于为壁仞科技的11亿人民币,平均值融资金额44.7亿人民币。
从档次来看,今年第二季度资本主要集中于在A轮投资环节,共22起,占到比约37.3%,这解释我国半导体企业都尚能正处于早期发展阶段;其次为战略融资,21起占到比约35.6%。 值得一提的是,核心约、智砹芯半导体和成都时识科技是三家在今年4月问世的新公司,分别牵涉到汽车芯片和AI芯片领域,皆在正式成立一个月左右的时间里很快取得融资,可见资本对半导体市场仍充满信心。 从去年“宫斗”愈演愈烈到现在都悄无声息的比特大陆,在4月29日默默地投资了一家取名为Seek Tech赛热科技的芯片能源科技公司,战略融资数千万人民币,股权占到比达20%。
不可否认,“更聪明的钱”于是以更加大力地往半导体领域集中于。 5家公司融资超强10亿,新的老玩家实力很深 自去年以来,科技企业仍然是A股股价下跌的最重要引擎。特别是在在过去一段时间内,半导体企业亦沦为了一个热门板块,虽然股价显得波动,但也可看出半导体行业在整个一级市场中大不受欢迎。
特别是在是在7月刚上市的中芯国际和寒武纪两家公司,市值皆在散户当日上涨200%以上,股价冲刺凶狠。 实质上,在我国第二季度一级市场取得10亿元级以上融资的5家半导体公司,也某种程度不容极强。
1、中芯南方:IPO热潮造就国家资本大力投资 “中芯”这个后缀对注目半导体行业的人来说并不陌生。 作为中国大陆芯片代工第一股——中芯国际的子公司,中芯南方自2016年12月问世以来就备受瞩目,在2018年取得了由科创集团、国家大基金一期和中芯上海的3.51亿美元的战略投资。 随着今年中芯国际冲刺科创板热度的造就,5月16日,中芯南方取得由国家大基金二期和上海集成电路产业基金二期的联合投资,高达22.5亿美元,不仅是其第一次融资的6倍以上,也是今年我国半导体行业第二季度以来,半导体一级市场的仅次于一笔融资。
▲中芯国际12英寸集成电路生产线 此轮融资后,中芯南方大股东占到比分别为中芯有限公司38.52%、大基金二期23.08%、大基金一期14.56%、上海集成电路基金一期12.31%、上海集成电路基金二期11.53%,国家队“资历”越发很深。 目前,中芯南方主要负责管理因应中芯国际12英寸14nm及以下制程工艺的研发和量产,面向下一代移动通讯和智能终端市场。 据理解,中芯南方计划将建设两条月生产能力为3.5万片晶圆的IC生产线,并在2019年8月已运出了首批涉及生产设备。
今年,其生产能力将从2019年末每月的3000片晶圆减少至1.5万片,未来全部扩展计划总投资将约102.4亿美元。 2、奕斯伟(ESWIN):中国半导体表明拓荒者“讨好” 奕斯伟是今年我国第二季度一级市场取得10亿元以上融资的半导体公司中,尤为“年长”的一家。 实质上,其前身“北京奕斯伟科技有限公司”早在2016年3月就已正式成立,经过4年的收购发展,在今年2月重组创办了“北京奕斯伟科技集团有限公司”。
重组4个月后,奕斯伟就取得由君联资本和IDG资本牵头领投的B轮融资,总金额超强20亿人民币,投后估值100亿人民币。 有意思的事,奕斯伟董事长是京东方前创始人、董事长、“中国半导体表明产业拓荒者”王东升。
王东升在领导京东方二十余年,解决问题中国大陆“补芯较少屏”的屏问题后,在去年6月就离任京东方董事长一职,受邀加盟奕斯伟,上前投放“芯”问题中。▲奕斯伟董事长王东升(左) 正式成立最初,奕斯伟主要探讨于表明芯片领域。在过去4年的发展过程中,它通过并购公司的方式,渐渐将业务扩展至智能计算出来加快芯片、智慧相连芯片和芯片封测等领域。
目前,奕斯伟享有芯片与方案、硅材料和先进设备封测三大事业部,其中芯片方面主要获取表明与视频、智慧相连、智慧物联和智能计算出来加快共4类芯片,覆盖面积移动终端、智慧家居、智慧交通和工业物联网等应用于场景。 3、比亚迪半导体:点燃汽车企业布局半导体的战火 与纯粹名门于半导体代工“世家”的中芯南方有所不同,比亚迪半导体名门于我国汽车行业老牌公司——比亚迪“门下”。 自今年4月14日,比亚迪半导体已完成内部重组并谋求独立国家上市的消息浮出水面后,比亚迪汽车的市场股价很快从50多人民币冲向了80多。
这一消息也必要点燃了汽车企业加快布局半导体领域的战火,无数资本很快将焦点放到比亚迪半导体身上。 据理解,比亚迪半导体主要研发芯片及功率器件,还包括功率半导体器件、IGBT功率模块、电源管理芯片、CMOS图像传感器和传感及掌控芯片等。
从5月27日的A轮19亿人民币融资,到6月15日的A+轮8亿人民币融资,短短20天内,比亚迪半导体就取得了SK集团、Arm、中芯国际等著名半导体企业,以及小米集团、联想集团、中信产业基金和红杉资本中国等,超强18家投资机构和公司的注目。 4、新的昇半导体:中芯国际前CEO入局 今年5月31日,新的昇半导体内部刚刚已完成了价值大约2996万人民币的股权转让,6月18日就取得了16亿人民币的战略融资,投资方上海硅产业集团。
新的昇半导体是一家主要获取300mm(12英寸)半导体硅片的半导体企业,由上海硅产业集团100%有限公司。自2014年6月正式成立以来,其仍然推展着我国300mm半导体硅片自律高效率的发展,并分担着多项国家科技根本性专项任务。
目前,新的昇半导体已完成40—28nm节点的300mm硅片研发,普遍用作存储芯片、逻辑芯片、仿真芯片、IGBT功率器件和通信芯片等多个领域。 实质上,新的昇半导体与今年我国半导体当红企业中芯国际具有极大的渊源,其CEO正是中芯国际前CEO兼任继续执行董事邱慈云。
▲新的昇半导体CEO邱慈云 作为中芯国际20年来交错发展史中的风云人物之一,邱慈云曾在2011年中芯国际内忧外患、风雨飘摇之时兼任CEO,很快平稳中芯国际内部斗争形势,并挽回了长年亏损的局面。 直到2017年5月,邱慈云因个人原因再次离开了中芯国际,在两年后的2019年5月,月重新加入新的昇半导体并供职CEO,而招募了邱慈云这名擅长于力挽狂澜的军师后,新的昇半导体未来的发展也十分令人期望。 5、壁仞科技:EDA、商汤科技等企业核心大牛加盟 正式成立于2019年9月9日的壁仞科技,主要研发标准化计算出来软硬件技术体系,为智能计算出来方面获取一体化的解决方案。
据壁仞科技未来发展规划路径,其将首先探讨于云端标准化智能计算出来芯片领域,在逐步向AII训练和推理小说、图形图形、高性能标准化计算出来等多个领域拓展。 与比亚迪半导体相近,壁仞科技在今年第二季度也备受资本的注目,一个月的时间连获两笔最重要融资。
最先一笔融资经常出现在6月16日,壁仞科技已完成了11亿人民币的A轮融资,由青云创投、IDG资本和华安国际领有投。整整一个月后,壁仞科技亦取得了聚源资本投资的战略融资。
尽管壁仞科技目前仍未产品落地,但其研发及管理团队实力也更为很深。据理解,壁仞科技的研发团队不具备数十年经验丰富的资深芯片专家和大批工程师,其中EDA软件巨头新思科技的前AI芯片架构师唐杉,就是壁仞科技的高级研究员。 此外,壁仞科技董事长、总经理张文曾在2018年至2019年兼任商汤科技总裁,任职期间不仅主导了商汤科技与上海、成都等城市的大规模合作落地项目,也率领公司取得了数亿美元的多轮融资。▲壁仞科技董事长、总经理张文 267亿人民币投资背后的最重要推动者 在这超强267亿人民币投资的背后,智东西找到有5家投资公司及机构更为活跃,期间内半导体投资事件皆多达3起,分别为和利资本、中科创星、华登国际、青云创投和华为旗下的哈勃投资。
据智东西统计资料的第二季度涉及投资数据,截至7月23日,和利资本与中科创星皆投资了5家半导体公司,华登国际、青云创投和哈勃投资皆为3家,牵涉到公开发表金额总计超强22.1亿人民币。 其中,壁仞科技的A轮11亿人民币融资就同时取得了华登国际和青云创投的领有投;成都时识科技和曦智科技也陆续取得中科创星与和利资本的注目。
从另一看作,这5家公司共计展开的17笔投资,将近一半都集中于在A轮(还包括A+轮)融资环节,AI芯片方面的投资事件为5起,其余皆产于在MEMS传感器、表明芯片、光通信芯片和计算机视觉芯片等领域。 实质上,这5家机构所专心的投资领域和投资路线也有所不同。 1、和利资本:专心投资半导体企业 和利资本是一家专心做到半导体股权投资的投资机构,自2006年正式成立以来,其投资过的半导体企业已在行业获得不俗的地位和成绩,如台积电、联电、联发科、寒武纪和展讯等公司。 今年4月起,和利资本就陆续投资了曦智科技、清领精微电子、成都时识科技、聚芯微电子和芯翼信息共5家半导体公司,牵涉到公开发表金额超强3.8亿人民币。
2、中科创星:中科院名门,前进软科技企业发展 从名字中不难看出,中科创星与中国科学院息息相关。据理解,它由中科院西安光机所牵头社会资本发动,是一个以“高新技术产业产卵+创业投资”路径居多的创业投资产卵平台,主要投资AI、航空航天、生命科学、光电芯片、信息技术、新材料、新能源、智能生产共8大领域。 今年第二季度以来,它已投资曦智科技、杰夫微电子、锐思智芯、成都时识科技和鲁汶仪器5家半导体公司,覆盖面积AI芯片、电源IC、机器视觉芯片和半导体设备等领域。
3、华登国际:亚太地区最重要创投机构之一 作为亚太地区著名的创业投资机构之一,华登国际在今年4月和6月陆续投资了MEMS智能传感器研发商矽睿科技、存储掌控芯片研发商得一微电子、AI芯片设计公司壁仞科技,主要参予在B轮融资环节,牵涉到公开发表金额为14.5亿人民币。 华登国际自1987年创办以来,就将投资的重点放到电子通讯、医疗保健、工业工程和金融服务等行业,为具备发展潜力的初创公司获取创业基金,其管理资本规模已超强30亿美元。
华登国际在我国半导体市场某种程度独具慧眼,在华登国际投资过的中国半导体公司中,有数中芯国际、中微半导体、澜起科技和晶晨股份等7家明星半导体公司顺利登岸科创板。 4、青云创投:半导体投资针对芯片设计领域 除了与华登国际联合领投的壁仞科技外,青云创投还分别投资了云英谷科技、智砹芯半导体。 与老牌投资机构华登国际比起,2006年正式成立的青云创投虽还年长,但在风投领域也已奠定一片“江山”,覆盖面积互联网消费、医疗身体健康、信息技术和洗手环保技术等行业的早期和成长期的优秀企业。
针对半导体方面,青云创投的资本主要探讨在芯片设计领域,还包括AI芯片、物联网芯片和感官芯片。目前投资半导体公司已多达6家。 5、哈勃投资:华为布局半导体投资的“铁手” 作为华为强势布局半导体产业链资本的“铁手”投资公司,自2019年正式成立以来,哈勃投资仍然负责管理华为的创业投资业务。
今年第二季度,哈勃投资屡屡投资了表明及光通信芯片设计公司新港海岸、光电半导体研发商纵慧芯光、高性能功率半导体公司东微半导体,皆为战略投资,明确金额仍未透露。 哈勃投资的投资路径与华为的供应链发展息息相关。据涉及信息透漏,哈勃投资的纵慧芯光、杰华特、山东天岳和灿勤科技等企业,都早就和华为供应链展开深度合作,可见华为加快供应链国产化替代的决意。 据报,截至哈勃投资在7月10日投资的东微半导体,其投资的半导体企业已约13家。
其中,思瑞浦和灿勤科技已转入科创板IPO进程。 三大半导体领域热度持续疯狂 从2015年国家大基金一期的成立,到如今国家大基金二期的接棒布局,我国半导体产业的投资热度越发加剧。 特别是在是随着我国新的基础设施的加快前进,我国半导体产业投资也越发地多元化,资本也从最初主要集中于在中下游产业链,渐渐往上游半导体材料、设备等环节醉心,极具包容性。 整体来看,今年第二季度我国的半导体投资范围普遍,覆盖面积通信、AI、 存储掌控、射频、电源管理以及芯片代工、光刻设备等领域。
其中,牵涉到IoT、5G和卫星通讯方面的通信相连芯片、电源管理和功率器件方面的汽车芯片、智能计算出来方面的AI芯片这三大领域持续火热,投资方近百家,被投公司超强16家,公开发表牵涉到总额超强79亿人民币。 不难看出,半导体一级市场可怕“买账”的背后,我国半导体产业国产化替代进程已呈圆形愈演愈烈之势。 结语:半导体投资潮愈演愈烈,国产化替代加快 从刚过去的第二季度一级市场投资形势来看,尽管2020年整个世界经济环境都充满著了许多魔幻和不确定性,但资本对半导体市场对热情仍并未弱化,大量资本仍正加快涌进,特别是在在中芯国际和比亚迪半导体等背景及实力很深的企业推展下,我国第二季度半导体资本市场亦呈现出新一轮的疯狂态势。 与第一季度比起,第二季度半导体市场的投资回温尽管只是一个小小的起点,却可以看见在全球半导体产业竞争和摩擦激化的市场环境下,我国资本方对国产半导体行业加快发展的信心和底气。
同时,从第二季度的资本热情来看,我国下半年的半导体市场大概率能之后维持活跃。 但在行业大力态势的另一面,我们也无法忽略仍有不少资本对A股半导体市场不存在忧虑。在大力希望半导体创企发展和成熟期的同时,我们也要耐心理性地看来半导体产业的发展规律,才能更佳地推展我国半导体产业构建加快转弯。
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